La Voz del Interior @lavozcomar: Deuda y Caja: Schiaretti logró despejar las cuentas del corto plazo

Deuda y Caja: Schiaretti logró despejar las cuentas del corto plazo

En 15 días, el gobierno de Juan Schiaretti resolvió los dos frentes financieros más explosivos de la administración provincial. Por sí mismo, cada uno de ellos podía tornar inviable la gestión: el déficit de la Caja de Jubilaciones y la deuda en dólares eran verdaderas amenazas de corto plazo para las cuentas de Córdoba y hoy son dos temas controlados, que no tendrán mayor incidencia en las cuentas de 2021.

Ayer, tras la aceptación pública del Grupo Ad Hoc de Tenedores de Bonos de la Provincia de Córdoba, quedó formalizado el acuerdo que la Provincia había anunciado el lunes. En los hechos, la administración Schiaretti logró su principal objetivo: dos años de gracia en el pago del capital adeudado. Este año vencían 725 millones de dólares.

Aunque el plazo de adhesión para el resto de los bonistas se extiende hasta el 22 de enero, la reestructuración se considera cerrada por la representatividad de este grupo de bonistas, que además siempre encarnó la posición más dura en la negociación. El canje incluye un nuevo perfil de vencimiento de los tres bonos renegociados por un total de casi 1.700 millones de dólares.

En 2021 y en 2022, la Provincia no tendrá vencimientos de capital. Recién en el último año de su mandato, la gestión Schiaretti deberá abonar 236 millones de dólares.

Casi todo el peso de la deuda, en cambio, pasa a quien suceda a Schiaretti en la Provincia. El próximo gobernador deberá cancelar 236 millones de dólares en 2024; 364 millones en 2025; 255 millones en 2026, y 240 millones en 2027. La gestión siguiente, en tanto, deberá pagar 225 millones de capital en 2028 y en 2029 concluirá con el pago de 113 millones de dólares.

Los cupones de interés serán menores que los que venía afrontando la Provincia. En 2021 y en 2022, sustancialmente inferiores: dos de los bonos reestructurados pagaban 7,125% y el tercero, 7,450%. Tras el acuerdo, los intereses bajan al 3% en 2021 y suben al 6% en 2022, para luego establecerse en 6,875 hasta el vencimiento (6,990 en el caso del bono que vence en 2024).

El alivio que el acuerdo con los bonistas representa en el corto plazo es sustancial. En los próximos días, no obstante, la Provincia deberá pagar en efectivo el 60 por ciento del cupón de intereses impago desde el 9 de diciembre pasado. El 40 por ciento restante, se abonará con un bono extra de capital.

En el Centro Cívico, el acuerdo representó un enorme alivio, tanto en términos financieros como políticos: eludir la situación de default era un imperativo personal para Schiaretti, pero además el acuerdo le permitió diferenciarse de la situación de la Provincia de Buenos Aires, que se encuentra en cesación de pagos y sin acuerdo a la vista.

Alivio para la Caja

Más allá de la relevancia de la reestructuración de los tres bonos en dólares, en Panal se celebra con igual alivio el acuerdo que antes de fin del año pasado la Provincia cerró con la Administración Nacional de Seguridad Social (Anses) por el financiamiento del déficit de la Caja de Jubilaciones. Ese acuerdo, ya ratificado por la Legislatura provincial, se logró en simultáneo al apoyo de los diputados schiarettistas al cambio de la fórmula de actualización de las jubilaciones nacionales. En esencia, la Anses garantiza el giro de 19.993 millones de pesos durante 2021.

La cifra es superior a los cálculos previos de la Provincia y equivale al 83 por ciento del déficit previsto para el año en curso, cuando la Caja tendrá una diferencia de casi 24 mil millones de pesos entre sus ingresos propios y la erogación que demanda el pago de las jubilaciones y pensiones de los pasivos provinciales.

Anses, por un lado, comprometió con la Provincia el pago en seis cuotas consecutivas desde el 29 de enero de $ 7.129,1 millones correspondientes a la deuda por la asistencia de 2019. Por el otro, reconoció $ 12.863,9 millones de déficit consolidado, que se abonarán en 12 cuotas de $ 1.071,9 millones este año.

Con esos dos acuerdos firmes, además, la gestión Schiaretti tiene mayor margen de maniobra en su relación con el Gobierno nacional.

Cómo se reestructuran los intereses de la deuda

La tasa general de interés de los bonos bajó de 7,22% a 6,08%.

Bono 2021. De 709 millones de dólares a una tasa original de 7,125%. La tasa baja a 3% en 2021, a 5% en 2022 y a 6,875 hasta 2023.

Bono 2024. De 510 millones de dólares a una tasa original de 7,450%. La tasa baja a 3% en 2021, a 5% en 2022 y a 6,990% hasta 2027.

Bono 2027. De 450 millones de dólares a una tasa original de 7,125%. La tasa es igual a la del bono 2021, y también es idéntica la reestructuración acordada.