Reportaron grandes empresas mejores resultados de los esperados y suben las acciones
Las acciones suben luego de datos macro que sustentan la idea de una sola suba de tasas de la Fed en julio, para luego comenzar con una baja de tasas hacia 2024.
Además, los balances de bancos fueron mejores de lo esperado y entusiasmaron a los inversores en Wall Street.
Se esperan más balances corporativos esta semana.
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Sube Wall Street
Los principales índices accionarios en EEUU operan al alza el martes.
El Dow Jones sube 0,65%, mientras que el S&P500 avanza 0,15%. Por su parte, el Nasdaq retrocede 0,5%.
En el acumulado del año, las acciones tecnológicas suben 44%, mientras que el S&P500 sube 18%.
En el caso de Europa, las acciones también operan con ganancias, subiendo 0,2% en el caso del Stoxx50. El FTSE100 de Londres es la bolsa que mas gana, avanzando 0,3% en el día de hoy
Entre algunos datos que impulsaron a las acciones en el día de hoy luego de que un conjunto de datos económicos estuviesen por debajo de las expectativas.
Por un lado, la producción industrial de junio cayó un 0,5% mensual después de caer un 0,5% en mayo, dijo la Fed.
Por otro lado, las ventas minoristas también estuvieron debajo de lo esperado, al avanzar 0,2% mensual, cuando el mercado esperaba 0,5%.
De esta manera, se muestra una merma respecto del mes pasado, en el que había registrado un crecimiento mensual del 0,5%.
Estos datos les permitieron a los operadores descontar por completo un aumento de un cuarto de punto en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal la próxima semana.
Por lo tanto, señales débiles en la macro refuerzan la idea de que mayores subas de tasas no son necesarias a esta instancia, por lo que también se especula con que la Fed subirá la tasa en julio para luego frenar el ciclo alcista en las tasas de interés.
En medio de la temporada de balances
El mercado sigue atento a la temporada de balances.
Hoy por la mañana reportaron compañías del sector financiero como Bank of América, Morgan Stanley, Charles Schwab, Bank of New York y PNC el martes por la mañana. A la tarde del martes publicarán Interactive Brokers y Western Alliance.
El reporte de los bancos en el día de hoy fue mejor de lo esperado, tanto en sus ganancias como en lo que respecta a sus ingresos.
Por ello es que las acciones del sector financiero se disparan, con Charles Schwab a la cabeza, ganando 11%.
Entre los que reportaron, Morgan Stanley y Bank of América también suben con fuerza, ganando 4,8% y 4%. Goldman Sachs y Citi suben 2,4% en promedio, mientras que Wells Fargo y Bank of New York ganan 1% y 2% respectivamente.
Morgan Stanley reportó ganancias por acción de u$s 1,24, mejor que la estimación del analista de u$s 1,23.
Los ingresos del trimestre ascendieron a 13.500 millones de dólares, frente a los 13.130 millones de dólares del año pasado y superando la estimación de consenso de 13.030 millones de dólares.
Por su parte, Bank of América también informó resultados mejores de lo esperado para su segundo trimestre. Las ganancias por acción llegaron a u$s 0,88, por delante del consenso de u$s 0,84. Los ingresos aumentaron un 11% año tras año a u$s 25,200 millones, por encima del consenso de u$s 25,020 millones.
Para esta semana se espera que se acelere la presentación de balances. Se espera que se presenten los resultados de 60 empresas que forman parte del S&P500.
Entre algunos nombres que publicarán sus balances esta semana se encuentran también Goldman Sachs, US Bancorp, Nasdaq, Tesla, Netflix, United Airlines, IBM y Alcoa, Johnson & Johnson, Abbott Laboratories y Philip Morris International, American Airlines y American Express, entre otros nombres.
El equipo de inversiones de Schroders de Argentina remarcó que durante las próximas 3 semanas, la presentación de resultados de las compañías será un driver clave a monitorear por su impacto directo en la performance del índice.
De cara a la temporada de balances y dado el último rally del mercado americano, desde la compañía recomiendan ser selectivos.
«La fuerte suba de los últimos 3 meses se explicó, principalmente, en las grandes compañías que componen el índice lo que incrementó sustancialmente la ponderación de ellas. Dicha concentración explica, en parte, los elevados niveles de valuación del índice. Esto refuerza la estrategia de selectividad. Dado el entorno actual, es fundamental la selección de activos en el armado de las carteras», dijeron desde Schroders.
Balances y riesgos recesivos
La temporada de balances actual llega en un momento en el que el mercado especula con el fin de suba de tasas de la Fed a causa de que los datos inflacionarios reflejaron una merma en el último mes, asi como también en los últimos registros.
La inflación general paso del 9,1% al 3% interanual, mientras que la inflación al productor core (PPI), cayó al 2,4% interanual, siendo el menor aumento desde enero de 2021.
Esto provocó que los inversores vuelvan a especular con el fin de suba de tasas en julio, para esperar una caída en las tasas desde enero de 2024 en adelante.
Sin embargo, el mercado teme que la suba de tasas aplicada hasta el momento pueda conducir a la economía hacia una recesión, desatando el debate entre si la macro americana irá hacia un aterrizaje suave o forzoso.
Las probabilidades de ver una recesión en EEUU según Bloomberg son del 65%.
Por lo tanto, el mercado no solo estará atento a los números que presenten las compañías, sino también a las proyecciones que las mismas hagan para el resto del año.
Diego Martínez Burzaco, head de estrategia de Inviu, espera una buena temporada de balances en EEUU y además agregó que la clave pasara por las proyecciones que también hagan las compañías hacia la segunda parte de este año.
«Creo que las valuaciones de muchas compañías ya han incorporado los datos de la actual temporada de balances. Sin embargo, entendemos que hay que ver hacia futuro cuales son las proyecciones que dan las empresas para sus negocios para la segunda mutad del año. Creo que allí se juega la clave en esta temporada de balances», remarcó el estratega de Inviu.
En ese mismo sentido, Vlassich remarcó que la mayor atención se llevará las proyecciones que establecerán las compañías para lo que queda del año en relación a sus respectivos negocios.
«Más allá de las cifras generales, los inversores prestarán especial atención a los anuncios sobre la orientación futura para la segunda mitad del año, dada la perspectiva macroeconómica incierta, que ha visto crecer los temores de recesión últimamente. Los mercados se dirigen a la temporada de informes del segundo trimestre con una base relativamente sólida en medio de mayores probabilidades de que la Reserva Federal se encuentre más cerca de finalizar el ciclo de aumento de tasas», señaló Vlassich.
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